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解决中小企业融资难仅仅定向降准还不够

发布时间:2021-01-21 16:47:12 阅读: 来源:金属雕花板厂家

解决中小企业融资难 仅仅定向降准还不够

自央行决定从6月16日起,再次对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行(不含2014年4月25日已下调准备金率的机构)下调人民币存款准备金率0.5个百分点至今,定向降准政策实施已经整整一个月。不过,从各方的反馈来看,定向降准的政策效果似乎并不明显,中小企业融资困难的情况目前没有得到明显改善。  有观点认为,央行降准的力度还太小,难以从根本上解决我国中小企业对资金的需求。但是,现在就对于此政策的实际效果做出判断还为时尚早。一方面,定向降准政策需要通过商业银行再传导到实体经济,短短一个月时间难以看出最终的效果。

另一方面,即便经过商业银行的传导,定向降准政策最终对中小企业有一定的支持,但仍会有相当一部分的中小企业难以获得银行的信贷支持。主要原因是,首先,相对于大企业来说,中小企业面临的经营风险会更大,破产倒闭的可能性也更大。商业银行为了自身的风险控制,一般信贷的投放都会秉承收益覆盖风险的原则,所以与中小企业相比较大企业自然会面临较高的贷款利率。这一点是由市场所决定的,并不会因为央行定向降低针对中小企业的存款准备金率就会有所改变。  其次,有相当一部分中小企业缺乏正规的财务制度和规范。财务制度不健全,财务报告真实性与准确性低,缺乏专业的财务人员,这些都使得商业银行无法准确地判断其财务状况。对于这部分的中小企业,难以从商业银行获得信贷支持是正常现象。  另外,我国还有相当一部分中小规模的企业本身经营情况并不理想,盈利能力不足,技术较为落后,负债率较高。借新债偿旧债成了这部分企业向商业银行借贷的主要目的,自身发展前景不理想使其获得信贷的难度更大。  商业银行作为市场主体,为了自身的健康发展,追逐更高利润和规避风险无可厚非。当然,我国大部分商业银行的国有性质,决定了其在自身经营的同时还要为我国经济发展做出更大的贡献。但是,如果盲目而不顾风险地向中小企业融资,所产生的不良贷款对经济造成的风险无疑更大。  近日,银监会副主席王兆星公开表示,金融支持实体经济并不是简单地让银行更多地放款,甚至是不顾风险来更多地给这些困难的企业放款,而是银行业在支持实体经济过程当中,在防范风险、商业可持续的前提下,要给那些符合结构调整、符合市场需求、有经济效益的企业,提供更好的支持和服务。  此前,中国人民银行调查统计司副司长徐诺金曾表示,2012年我国非金融类企业部门的杠杆率为106%,2013年进一步增至109.6%。我国去杠杆化会逐渐加快,在这样的背景下,银行等金融部门会缩减信贷资金的投入,在这样的情况下,本身风险较高的中小企业就会面临融资更加困难,融资成本进一步上升的问题。  而从微观的角度看,由于我国企业部门的杠杆率较高,商业银行等金融机构为防范自身风险,无疑会对信贷投放持更加谨慎的态度。这样一来,即便央行降低了商业银行针对中小企业的存款准备金,中小企业如果不能有充足的抵押物、有较为健全的财务制度,以及健康的经营状况,获得信贷支持的空间会越来越小。  解决中小企业融资困难以及融资成本高,仅仅依靠央行单纯的降低针对中小企业的存款准备金率是不够的,应从多方面着手解决这一问题。首先,目前我国征信体系的不健全,中小企业信用信息不健全,使得银行在信贷投放上只能根据抵押物来决定投放规模,而这正是中小企业的短板。所以,健全征信体系可以有效解决相当一部分优质中小企业的融资问题。  另外,应完善中小企业的融资渠道。目前来看,一方面我国存在企业融资渠道少、融资困难的情况。另一方面我国很多资金,尤其是民营资本缺乏有效的投资渠道。随着互联网技术的发展,现在已经出现了P2P、众筹等新型的融资方式,但由于监管机制的不健全,使得这些方式还难以真正成为企业融资的有效方式。未来应该在这些方面出台更多的规范发展政策,使这些新的投融资方式为企业更好地服务。

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